Tinjauan Jangka Pendek Worldsteel Oktober 2023
Oct 18, 2023
Persatuan Keluli Dunia (worldsteel) hari ini mengeluarkan kemas kini Tinjauan Jangka Pendek (SRO) untuk 2023 dan 2024. keluli dunia meramalkan bahawa permintaan keluli akan meningkat sebanyak 1.8% pada 2023 dan mencapai 1,814.5 Mt selepas menguncup sebanyak 3.3% pada 2022. Pada 2024 , permintaan keluli akan menyaksikan peningkatan lagi sebanyak 1.9% kepada 1,849.1 Mt.
Mengulas mengenai tinjauan itu, Encik Máximo Vedoya, Pengerusi Jawatankuasa Ekonomi Keluli Dunia, berkata, "permintaan keluli telah merasakan kesan daripada persekitaran inflasi dan kadar faedah yang tinggi. Sejak separuh kedua 2022, aktiviti sektor menggunakan keluli telah menjadi sejuk dengan mendadak bagi kebanyakan sektor dan wilayah kerana pelaburan dan penggunaan semakin lemah. Keadaan ini berterusan sehingga 2023, terutamanya menjejaskan EU dan AS. Memandangkan kesan kelewatan dasar monetari yang mengetatkan, kami menjangkakan pemulihan permintaan keluli pada 2024 akan menjadi perlahan dalam ekonomi maju.Ekonomi sedang pesat membangun dijangka berkembang lebih cepat daripada ekonomi maju, tetapi prestasi ekonomi pesat membangun terus menyimpang, dengan Asia sedang pesat membangun mengekalkan daya tahan.
Kami menjangkakan keadaan dalam pasaran hartanah China akan stabil pada bahagian akhir tahun ini dan permintaan keluli China akan mencatatkan sedikit pertumbuhan positif hasil daripada langkah kerajaan. Tinjauan 2024 untuk China kekal tidak menentu bergantung pada arah dasar untuk menangani kesukaran ekonomi semasa. Kami perhatikan bahawa ekonomi China berada dalam fasa peralihan struktur yang mungkin menambah turun naik dan ketidaktentuan. Ketidakpastian lain dikaitkan dengan konflik dan pergolakan serantau seperti di Rusia dan Ukraine, Israel dan Palestin, dan di tempat lain. Ini boleh menyumbang kepada kenaikan harga minyak dan pemecahan geo-ekonomi selanjutnya, yang kedua-duanya merupakan risiko penurunan.
Perlu diingat bahawa walaupun aktiviti pembinaan semakin lemah disebabkan oleh kadar faedah yang tinggi, pelaburan infrastruktur menunjukkan momentum positif di banyak wilayah, malah dalam ekonomi maju, mencerminkan kesan usaha penyahkarbonan."
Umum
Tinjauan ekonomi global terus bertambah buruk di bawah pengaruh pengetatan monetari yang menjejaskan penggunaan dan pelaburan. Walau bagaimanapun, inflasi mula menjadi sederhana pada tahun 2023 berikutan ekonomi yang perlahan, yang mungkin membolehkan kitaran pengetatan monetari berakhir pada tahun 2024. Walau bagaimanapun, perang menentang inflasi belum berakhir dan terus diancam oleh pelbagai faktor: inflasi teras yang berterusan dan pasaran kerja yang ketat dan kenaikan harga minyak.
Sektor pembinaan telah terjejas secara negatif oleh kadar faedah yang tinggi dan persekitaran kos tinggi, terutamanya sektor kediaman. Walau bagaimanapun, pelaburan infrastruktur kekal positif dan sedikit sebanyak mengurangkan kesannya. Walaupun kesesakan rantaian bekalan semakin berkurangan, sektor pembuatan terus perlahan di bawah permintaan yang semakin lemah. Sektor barangan tahan lama pengguna telah terjejas terutamanya. Walau bagaimanapun, pemulihan dalam pengeluaran kereta akan berterusan pada 2023, dibantu oleh pesanan tertunggak dan pengurangan kesesakan rantaian bekalan, membolehkan pertumbuhan tinggi di banyak wilayah. Bagaimanapun, sektor itu dijangka berkurangan pada 2024.
China
Kemelesetan dalam pasaran hartanah yang berterusan hingga 2023 membebankan ekonomi, membawa kepada kelembapan ekonomi China yang tidak dijangka. Kejatuhan jualan perumahan telah membawa kepada masalah kewangan bagi pemaju hartanah utama, menjana kebimbangan mengenai kesihatan ekonomi China. Bagaimanapun, keadaan dijangka stabil pada akhir tahun 2023 kerana kerajaan China telah mengambil beberapa langkah untuk menstabilkan ekonomi sejak Julai.
Hampir semua sektor menggunakan keluli telah menunjukkan tanda-tanda lemah sejak suku kedua. Penunjuk hartanah utama seperti jualan tanah, jualan perumahan dan permulaan pembinaan baharu terus menurun pada tahun 2023. Penurunan permulaan baharu pada 2021-2022 telah menyekat aktiviti pembinaan dan akan terus menyekat permintaan keluli pada tahun 2024.
Sebaliknya, momentum pertumbuhan pelaburan infrastruktur berterusan pada 2023 hasil usaha kerajaan untuk meningkatkan pembinaan. Kerajaan mungkin memulakan beberapa projek infrastruktur tambahan. Akibatnya, pelaburan infrastruktur pada 2023 dan 2024 dijangka kekal positif sederhana.
Momentum pertumbuhan pembuatan juga lemah, tetapi mengekalkan pertumbuhan sederhana pada 2023, dengan pertumbuhan positif dalam pengeluaran kereta dan pertumbuhan kukuh dalam peralatan rumah. Momentum pertumbuhan dalam pembuatan mungkin lebih lemah disebabkan oleh kemerosotan pasaran luar.
Permintaan keluli dijangka pada 2023 akan mencatatkan pertumbuhan 2.0% disokong oleh pelaburan infrastruktur dan penstabilan dalam sektor hartanah. Tinjauan untuk 2024 tidak menentu. Pasaran hartanah dan eksport akan terus memberikan tekanan negatif terhadap permintaan keluli dan permintaan keluli mungkin menguncup sekiranya tiada langkah sokongan kerajaan tambahan. Walau bagaimanapun, di bawah andaian bahawa kerajaan akan memperkenalkan langkah tambahan untuk menyokong ekonomi, permintaan keluli pada 2024 mungkin mengekalkan tahap 2023. Terdapat risiko penurunan untuk kedua-dua 2023 dan 2024 jika kesan rangsangan lebih lemah daripada yang dijangkakan.
Ekonomi maju
Permintaan keluli dalam ekonomi maju dijangka menguncup sebanyak 1.8% pada 2023 selepas jatuh sebanyak 6.4% pada 2022, dengan Eropah sangat menderita akibat pengetatan monetari dan kos tenaga yang tinggi. Pada 2024, lantunan teknikal akan membolehkan pertumbuhan 2.8% dalam permintaan keluli.
Kesatuan Eropah (27) dan United Kingdom
Walaupun ekonomi EU ternyata lebih berdaya tahan daripada yang dijangkakan kepada krisis tenaga yang disebabkan oleh perang Rusia-Ukraine, kadar faedah yang tinggi dan kos tenaga memberi kesan yang besar kepada aktiviti pembuatan. Pemulihan sektor auto terus, walaupun. Walaupun pemulihan berterusan, pengeluaran kereta dijangka tidak mencapai tahap pra-pandemik pada 2024. Pembinaan kediaman juga dipengaruhi oleh kadar faedah yang tinggi, kos bahan dan kekurangan buruh, manakala momentum dalam pelaburan infrastruktur kekal stabil. Jerman berada dalam situasi yang amat sukar, dengan kedua-dua kemelesetan pembuatan dan krisis perumahan. Dengan dasar monetari dijangka kekal ketat, lantunan semula dalam permintaan sebenar tidak diramalkan untuk 2024, tetapi apabila kitaran penyahstock berakhir, pemulihan teknikal akan membolehkan pertumbuhan positif dalam permintaan keluli pada 2024.
Selepas kejatuhan sebanyak 7.8% pada tahun 2022, permintaan keluli dijangka menurun sebanyak 5.1% pada tahun 2023. Pertumbuhan sebanyak 5.8% dijangka pada tahun 2024.
Amerika Syarikat
Walaupun ekonomi AS berdaya tahan terhadap kenaikan faedah yang mendadak, sektor penggunaan keluli merasakan kesannya. Terutamanya terjejas ialah pembinaan kediaman, yang dijangka menguncup pada 2023 dan 2024. Walau bagaimanapun, sektor bangunan komersial menunjukkan pemulihan yang kukuh hasil daripada aktiviti reshoring. Pertumbuhan dalam sektor infrastruktur juga disokong oleh Undang-undang Infrastruktur 2022 dan Akta Pengurangan Inflasi (IRA). Pembuatan juga perlahan, tetapi sektor automotif dijangka meneruskan pemulihan pasca pandemik. Kesan ketinggalan dasar monetari yang ketat menunjukkan kepada risiko penurunan untuk 2024.
Selepas kejatuhan sebanyak 2.6% pada 2022, permintaan keluli dijangka menurun sebanyak 1.1% pada 2023 dan kemudian berkembang sebanyak 1.6% pada 2024.
Jepun
Kekurangan tenaga kerja dan peningkatan kos membawa kepada pertumbuhan lembap dalam aktiviti pembinaan, tetapi permintaan keluli pembuatan dijangka menunjukkan pertumbuhan yang sederhana pada 2023 dan 2024, dibantu oleh pemulihan pengeluaran automotif (yen yang lemah atau pasaran luar memberikan pengaruh terhad ke atas keluli menggunakan sektor kerana Jepun pada asasnya adalah ekonomi terhad dari segi penawaran).
Selepas kejatuhan sebanyak 4.2% dalam 2022, permintaan dijangka berkurangan sebanyak 2.0% pada tahun 2023 dan kemudian berkembang sebanyak 0.6% pada tahun 2024.
Korea Selatan
Pemulihan daripada kerosakan banjir pada 2022 dan pertumbuhan kecil tetapi positif dalam pembinaan selepas penguncupan bertahun-tahun akan membolehkan pemulihan dalam permintaan keluli pada 2023, tetapi ia hanya sederhana disebabkan kelemahan keseluruhan dalam pembuatan, kecuali automotif.
Berikutan penguncupan sebanyak 8.5% pada 2022, permintaan keluli Korea dijangka menunjukkan pertumbuhan 3.3% pada 2023 dan 1.1% pada 2024.
Ekonomi sedang pesat membangun dan tidak termasuk China
Dinamik permintaan keluli dalam ekonomi sedang pesat membangun dan sedang pesat membangun terus menyimpang, dengan Asia membangun tidak termasuk China kekal berdaya tahan menghadapi masalah global. Selepas jatuh sebanyak 0.6% pada tahun 2022, permintaan keluli dalam ekonomi membangun dan sedang pesat membangun tidak termasuk China akan menunjukkan pertumbuhan sebanyak 4.1% pada tahun 2023 dan 4.8% pada tahun 2024.
India
Ekonomi India kekal stabil terhadap tekanan persekitaran kadar faedah yang tinggi, dan permintaan keluli India dijangka meneruskan momentum pertumbuhannya yang tinggi. Pertumbuhan dalam sektor pembinaan India didorong oleh perbelanjaan kerajaan untuk infrastruktur dan pemulihan dalam pelaburan swasta. Pelaburan infrastruktur juga akan menyokong pertumbuhan sektor barangan modal. Momentum pertumbuhan yang sihat akan berterusan dalam automotif. Sektor barang tahan lama pengguna adalah satu-satunya sektor yang berprestasi rendah disebabkan oleh inflasi/kadar faedah yang lebih tinggi yang mengekang perbelanjaan mengikut budi bicara. Bagaimanapun, ia akan bertambah baik pada 2024 dengan perbelanjaan musim perayaan dan kemajuan dalam Skim Pelaburan Berkaitan Pengeluaran (PLI).
Selepas pertumbuhan 9.3% pada 2022, permintaan keluli dijangka menunjukkan pertumbuhan yang sihat sebanyak 8.6% pada 2023 dan 7.7% pada 2024.
ASEAN
Permintaan keluli ASEAN akan didorong oleh permintaan domestik dan pelaburan infrastruktur walaupun inflasi dan keadaan luaran yang semakin merosot. Walau bagaimanapun, eksport rantau ini telah merosot dengan ketara, dan ia menjejaskan prestasi pembuatannya. Vietnam amat terjejas oleh persekitaran perdagangan global yang semakin merosot. Keadaan politik menyebabkan kelewatan dalam pelaburan infrastruktur di beberapa negara.
Selepas jatuh sebanyak 0.2% pada tahun 2022, permintaan keluli ASEAN dijangka meningkat sebanyak 3.8% pada tahun 2023 dan kemudian sebanyak 5.2% pada tahun 2024.
Eropah lain
Permintaan keluli Turki dijangka mencatat pertumbuhan yang sangat tinggi sebanyak 19.0% pada tahun 2023 dan akan terus berkembang pada tahun 2024. Permintaan keluli akan mendapat manfaat daripada aktiviti pembinaan berkaitan gempa bumi dan pengabaian dasar monetarinya yang tidak konvensional yang mendorong pelaburan asing ke luar negara.
Selepas jatuh sebanyak 2.5% pada 2022, permintaan keluli di Eropah Lain dijangka meningkat sebanyak 14.9% pada 2023 dan sebanyak 5.1% pada 2024.
Timur Tengah dan Afrika Utara
Rantau MENA dijangka menyaksikan permintaan keluli menguncup tahun ini kerana permintaan keluli dalam kedua-dua kontrak GCC dan Afrika Utara.
Selepas pemulihan yang kukuh pada 2022, GCC akan menyaksikan penurunan permintaan kelulinya pada 2023 disebabkan aktiviti pembinaan yang lembap di Arab Saudi dan Qatar. Walau bagaimanapun, pada 2024, permintaan keluli akan menunjukkan lantunan yang sihat dengan peningkatan momentum projek mega dan permintaan terpendam untuk perumahan. UAE dijangka menunjukkan prestasi yang lebih baik di kalangan negara GCC berkat sektor hartanah yang berkembang pesat dan pelaburan dalam sektor bukan minyak.
Permintaan keluli Mesir terus mengalami kesan perang Rusia-Ukraine. Kadar faedah yang tinggi, susut nilai mata wang yang teruk, akses terhad kepada mata wang asing dan kos pengeluaran yang lebih tinggi membawa kepada penggantungan projek mega. Keadaan itu dijangka bertambah baik sedikit pada 2024 kerana inflasi dijangka memuncak pada separuh kedua 2023.
Berikutan pertumbuhan 9.4% pada 2022, jumlah permintaan keluli di rantau MENA diramalkan menurun sebanyak 3.5% pada 2023 dan meningkat sebanyak 3.5% pada 2024.
Rusia dan CIS + Ukraine yang lain
Selepas menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada jangkaan pada 2022, dengan hanya penguncupan kecil dalam KDNK hasil daripada langkah rangsangan besar kerajaan, ekonomi Rusia dijangka mencatat pertumbuhan positif yang kecil pada 2023, dibantu oleh hasil minyak dan pelarasan ekonomi kepada sekatan. Permintaan keluli juga dijangka pulih secara sederhana pada tahun 2023. Tetapi pada tahun 2024, Rusia akan menyaksikan persekitaran ekonomi yang merosot dengan susut nilai mata wang, kekurangan buruh dan gangguan rantaian bekalan. Pengeluaran perindustrian akan merosot disebabkan oleh pengurangan akses kepada teknologi moden dan sekatan berterusan ke atas import alat ganti.
Walaupun perang berterusan, situasi penggunaan keluli di Ukraine adalah untuk penstabilan dan penambahbaikan. Sejak Mac 2023, sektor menggunakan keluli telah menunjukkan arah aliran menaik di tengah-tengah asas perbandingan yang rendah. Aktiviti pembinaan dibantu oleh penempatan semula perniagaan, pembinaan perumahan untuk pelarian dalaman, pemulihan infrastruktur yang rosak, dan pembangunan laluan logistik baharu.
Ramalan untuk 2023-2024 telah disemak ke atas untuk kedua-dua Rusia dan Ukraine berbanding tinjauan April 2023, tetapi semakan ketara mungkin bergantung pada perjalanan perang.
Amerika Latin
Amerika Latin mendahului negara lain dalam menaikkan kadar faedah untuk menangani inflasi dan beberapa negara telah mula melonggarkan dasar monetari. Walau bagaimanapun, ini menyebabkan ekonomi menjadi perlahan, dan prospek permintaan keluli telah merosot berbanding tinjauan April, dengan banyak negara menunjukkan penguncupan pada 2023. Pembinaan akan berkembang sedikit pada 2023 dan 2024. Terdapat pelbagai risiko ekonomi dan politik yang menurun faktor seperti kelembapan China, hutang yang tinggi dan turun naik pasaran kewangan, dan situasi politik yang tidak stabil dan tidak menentu.
Permintaan keluli di Amerika Latin dijangka meningkat sebanyak 1.4% pada tahun 2023 dan kemudian berkembang sebanyak 2.1% pada tahun 2024 selepas jatuh sebanyak 8.3% pada tahun 2022.
Permintaan keluli Brazil dijangka menguncup semula tahun ini dengan pembuatan yang lembap dan sektor hartanah yang semakin lemah. Pelaburan kerajaan sepanjang program pecutan KDNK yang baru dilancarkan dijangka meningkatkan pembinaan pada tahun-tahun akan datang dan permintaan keluli dijangka pulih secara sederhana pada 2024.
Keadaan lebih cerah di Mexico, di mana ekonomi disokong oleh sentimen pengguna yang kukuh, aktiviti berdekatan pantai dan perbelanjaan kerajaan berkaitan pilihan raya. Sektor pembuatan intensif keluli berada dalam wilayah positif, terutamanya sektor auto. Dengan sektor kediaman yang menguncup, aktiviti pembinaan kurang giat, tetapi fenomena berhampiran pantai dan pelaburan awam menyokong pembinaan.
